Ancien capital-risqueur de Citi et de Battery VC, Präsentation du nouveau fonds de 378 M$ qui aide les startups à attirer Prudential, Mutual of Omaha et d'autres investisseurs et clients

PruVen Capital, un fonds de capital-risque fintech et insurtech fondé par l'ancien Battery Ventures et Citiventures VC Ramneek Gupta, a clôturé un nouveau fonds II de 378,5 millions de dollars pour investir dans les startups axées sur les services financiers et les entreprises.

Ce deuxième fonds est important car Gupta l'a étendu au-delà d'un fonds d'entreprise avec un LP principal - Prudential Financial - en un soutenu par un certain nombre de LP financiers et d'assurance. Prudential Financial est l'investisseur principal mais le fonds comprend également TIAA, Lincoln Financial, Generali, Nippon Life, Mutual of Omaha et Willis Towers Watson. Prudential était le seul LP dans le premier fonds de 300 millions de dollars de PruVen.

Gupta prévoit de finaliser les investissements du fonds I et de commencer à investir à partir du fonds II plus tard ce mois-ci.

PruVen se démarque en offrant aux entreprises de son portefeuille la possibilité de s'associer à ces grandes compagnies d'assurance mondiales en tant que clients. Cela les aide non seulement à obtenir un premier client important, mais donne également aux LP un aperçu des technologies émergentes.

Les compagnies d'assurance et les services financiers sont extrêmement axés sur la technologie et sont impatients de non seulement investir, mais aussi de s'associer à des startups, explique Gupta. Il souligne que leur partenariat est important car ce sont des "vraies entreprises" avec de vrais revenus et profits. Ils ont tendance à être des clients de longue date impliqués dans tout, du B2C au B2B, et à grande échelle, a-t-il déclaré.

C'était quelque chose que Gupta aurait aimé avoir lorsque qu'il était chez des entreprises comme Zappedy, qui a été rachetée par Groupon en 2011. L'entreprise travaillait sur la fermeture de la boucle en ligne et hors ligne dans le secteur des offres quotidiennes.

Avant cela, Gupta avait été associé chez ITU Ventures et Battery Ventures et avait décidé de revenir à l'investissement après l'acquisition. Pendant ce temps, il a réfléchi à ce qui ferait de lui un meilleur investisseur.

"Je revenais toujours à ce qui se serait passé si quelqu'un avait pu m'aider avec ce premier client de référence," a-t-il dit à TechCrunch. "J'aurais donné un bras et une jambe en tant que fondateur."

Il n'est pas sorti seul tout de suite, mais a plutôt reçu un appel de Citi, qui voulait qu'il aide à construire Citi Ventures, ce qu'il a fait pendant les neuf années suivantes. Pendant ce temps, il a mis à l'épreuve son hypothèse sur ce "premier client de référence" et a créé un guide pour le maintenir.

Entre 2011 et 2020, l'équipe mondiale d'investissement en capital-risque a investi dans 140 entreprises, dont Square, Jet.com, Docusign et Honey, où plus de la moitié des entreprises ont obtenu des résultats commerciaux concrets avec une entreprise de Citi grâce aux efforts de l'équipe.

En 2020, Gupta a quitté Citi Ventures pour créer PruVen.

"J'avais la preuve que trouver ce premier client de référence crée beaucoup de valeur mutuelle, et j'avais le guide sur la manière de le faire," a déclaré Gupta. "C'est à ce moment-là que j'ai décidé d'améliorer la structure avec une structure d'entreprise indépendante."

C'est à ce moment-là qu'il s'est associé à Prudential. En tant que société indépendante, il a dit qu'il a pu agir rapidement pour construire un réseau encore plus grand de LP pour son prochain fonds.

Le premier fonds de Gupta, levé il y a quatre ans, a investi dans des entreprises comme Bilt Rewards, Newfront Insurance, Angle Health, Contabilizei, Unite Us et Pismo, qui a été rachetée par Visa pour 1 milliard de dollars en 2023.

Il est encore trop tôt pour discuter du retour sur investissement pour le fonds 1, a déclaré Gupta, mais il a dit que le premier fonds a actuellement un DPI de 10 % à capital payé (DPI).

"Nous avons l'impression d'avoir quelques très bons gagnants," a-t-il dit. "Évidemment, il faut du temps pour que tous ces éléments grandissent, mûrissent et apportent des rendements. La meilleure chose que je puisse partager avec vous est que nous avons un vrai DPI et de l'argent retourné à nos LP. Même si c'est un début, c'est un signal puissant pour eux que le modèle fonctionne."

Correction : Cet article a été mis à jour pour refléter correctement l'historique professionnel de Ramneek Gupta. Il est un ancien associé de Battery Ventures.